审判瑞银流氓交易员 流氓交易员是怎样炼成的 瑞银也该好好总结教训 Nov 24th 2012 | from the print edition 惨痛的教训 瑞银前交易员奎库・阿多博利被控造成了该银行23亿美元的损失,这起案件已于11月20日审结。其律师查尔斯•谢拉德对此的评论是:“一个教训”。案件对于有关各方来说都是个教训:对于在加纳出生、在英国受教育、32岁的阿多博利来说,他将要在监狱里度过长达7年的时间。在伦敦的南华克皇冠法院里,陪审团费了好大的劲去理解庭审中提到的金融术语,最后认定他的两项欺诈罪名成立。而对于瑞银来说,它可不只是受害者那么简单。 在阿多博利2011年9月15日被逮捕之前,他在瑞银的职业生涯令人赞叹。2008年暑期,阿多博利在瑞银伦敦一个办事处实习,期间给经理们留下了深刻的印象,因此大学刚毕业就被瑞银录用并选拔到ETF(交易型开放式指数基金)交易柜台工作。后来资历较深的交易员都走了,只剩下阿多博利和他的同事约翰• 休斯负责管理交易柜台及其高达500亿美元的账户,这时他们的年龄分别只有区区的26和24。在审判过程中阿多博利说“我们不过是两个正在琢磨其中窍门的孩子”。 然而这么年轻就能承担起这样的责任,让阿多博利信心满满地去做他认为该做的事情。据检察官萨沙•沃斯说,阿多博利建立了一个代号为“保护伞”的秘密账户来隐瞒亏损。这个账户在他最大的交易失败之后才被曝光。他还编制了虚假的交易来抵消他的交易暴露出的风险。在2011年8月到达顶峰时,暴露的风险达到了120亿美元。9月份清算室发现了问题,于是阿多博利被逮捕了。 阿多博利辩解说他的同事们都知道这种交易方法,甚至他们偶尔也会使用。休斯在法庭上承认,他曾使用过“保护伞”账户。这可能是陪审团认定阿多博利只有两项欺诈罪名成立、另外四项帐务造假的罪名不成立的原因(虽然判定他有欺诈行为,却没判定他使用了必备的欺诈手段这点让人觉得奇怪)。 阿多博利的另外一个辩护的说法是:瑞银的管理鼓励他承担更大的风险。“政策与实践之间是有区别的,”他解释说。比如2008年年初时一份内部备忘录警示工作人员不要重蹈法国兴业银行流氓交易员杰洛米•科维尔的覆辙,但据说之后瑞银的管理层一直要求阿多博利要带来更高的利润。 瑞银集团的文化在奥斯瓦尔德• 格鲁贝尔2009年担任首席执行官之后变掉了(他在去年流氓交易丑闻曝光后辞职)。2009年11月格鲁贝尔曾说“其实我希望我们冒更多的风险”。他如愿以偿:阿多博利的ETF交易柜台风险限额调高了、承受过度风险的惩罚措施软弱无力(阿多博利2011年1月超过风险限额时只受到了警告)。一项交易验证的机制被神秘关闭,直到他的行为被曝光为止。 找个聪明、有野心的人,给他数十亿美元本金,逼他去赚尽可能多的钱,且不加监管。经验教训:这就是金融灾难的配方。 |
discomize 发表于 2012-11-26 14:40
promoted to work on an exchange-traded funds (ETF) desk. 选拔到ETF(交易型开放式指数基金)交易柜台工 ...
what is front office, middle office and back office in capital markets/investment bank?
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Back office is a much more general, administrative, and supportive role. Staff in back office handle day-to-day transaction overhead, data-entry, settlement, clearance, records, compliance, and accounting.
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